2016年8月布瑞克•农产品集购网大宗农产品平衡表发布

农产品期货网2016-08-03 16:41:38

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国产大豆产量:本月维持上月预测值,2015/16年度国产大豆产量为900万吨。政府促进的镰刀弯地区推行大豆玉米轮种,减少非优势产区玉米播种的政策,华北夏播玉米改种大豆,预计2016...

大豆

国产大豆产量:本月维持上月预测值,2015/16年度国产大豆产量为900万吨。政府促进的镰刀弯地区推行大豆玉米轮种,减少非优势产区玉米播种的政策,华北夏播玉米改种大豆,预计2016/17年度大豆播种面积有所回升,2016/2017年度国产大豆产量预计为1000万吨,较上月持平。

大豆进口量:海关总署发布的月度统计数据显示,2016年6月份中国进口大豆756万吨,比上年同期下降6.43%。2015/2016年度10月至6月进口量累计较去年同期增长接近680万吨。据船期预报预计7月份我国大豆到港量为830万吨左右,8、9月份进口量分别为770万吨以及670万吨。布瑞克预计2015/2016年度我国大豆进口量为8300万吨,较上月下调50万吨,展望2016/2017年大豆进口因国储大豆拍卖350万吨左右,价格较进口豆具有优势,挤占部分进口豆市场,进口量较上个月下调100万吨至8300万吨。

食用消费:预计2015/16年度大豆食用消费总量达到1250万吨,与上月持平,2016/2017年度大豆食用消费量达到1300万吨,与上月持平。

压榨量:展望2016/17年度,国内养殖行业进入景气扩张期,大规模的产能扩张非常有利于带动蛋白需求,预计2015/16年度大豆压榨量7400万吨,与上月持平,展望2016/17年度国内大豆压榨量预估为7650万吨,较上月上调50万吨。

国内总消费:2015/16年度国内大豆总消费预计增长至8908万吨,与上月持平,展望2016/2017年度国内大豆总消费为9213万吨,与上月上涨50万吨。

期末库存及库存消费比:2015/16年度国内大豆期末库存预计达到1622万吨,较上月下调50万吨,库存消费比18.18%,上月数值为18.74%,2016/2017年度期末库存为1693万吨,较上月下调180万吨,库存消费比为18.35%,上月数值为20.41%。

当前国际大豆价格水平在1000美分附近,整体将进入传统“收割低点”,拉尼娜天气现象导致的天气升水预期大概率落空,持续良好的作物生长情况,以及美农偏低的单产水平使得市场整体看空8月份美农报告数据,市场平均预测单产水平在47.5蒲式耳/英亩的水平。另外阿根廷大豆因暴雨冲击收获整体滞后,收获延期将使得阿根廷大豆冲击美豆的销售情况。而目前我国国储大豆拍卖正在进行,整体拍卖数量达到350万吨左右,也将减少国内买家对美豆的进口需求,整体而言,我们还是比较看空国际豆价后期走势。

豆油

压榨量及产量:2015/16年度大豆压榨量展望为7400万吨,豆油产量预计为1369万吨,较上月持平;2016/2017年度大豆压榨量为7650万吨,豆油产量预计为1415万吨,较上月上涨9万吨。

进口量:6月豆油进口量为43187吨,环比上涨160.55%。截至6月2015/16年度豆油累计进口373592吨,累计量较去年增长28.98%。总体预估15/16年度豆油进口量为82.5万吨,与上月持平,16/17年度豆油进口量预估为85万吨,与上月持平。

总消费:廉价菜油出库情况仍在继续,调和油中菜油比例不断增加,挤占豆油消费。本月预计2015/16年度国内豆油总消费为1441万吨,较上月持平;新的2016/2017年度菜油及棕榈油供应偏少,本月维持16/17年度豆油消费为1532万吨。

期末库存及库存消费比:2015/16年度国内豆油期末库存展望为244.2万吨,较上月持平,库存消费比为16.94%。2016/2017年度期末库存展望为212.4万吨,与上月上涨9万吨,库存消费比为13.86%,与上月上涨0.6%。

随着国内养殖行业景气度的提升,豆粕需求较好,入榨量的提升使得油厂豆油库存不断提升,截至7月底,国内油厂库存已经高达110万吨左右,豆油更多的以副产品的形势出现,加上夏季消费处于淡季,下游提货需求不足,廉价的菜油虽已停止抛储但处于陆续出库的状态,市场上挤占豆油消费的现象仍在继续。

菜籽类

菜籽产量:2015/16年度国内菜籽产量为680万吨;展望2016/17年度菜籽产量将为580万吨,与上月持平。

菜籽进口量:2016年6月菜籽进口量为26.4万吨,同比下跌了51.05%。15/16年我国菜籽进口量为436.5万吨较上年度减少了1.9%,展望2016/2017年度我国菜籽进口量为450万吨,较上月持平。

菜籽国内库存及库存消费比:2015/16年度国内菜籽期末库存为到52万吨,库存消费比为4.67%,较上月持平;展望2016/17年度菜籽库存为50.9万吨,库存消费比为4.94%,较上月持平。

压榨量及菜油产量:国产菜籽逐年减产,菜籽压榨逐步集中于沿海,进口菜籽数量低于预期导致菜籽总压榨量下降。2015/16年度菜籽压榨量预计达1060万吨,较上月持平,菜油产量为408.1万吨,较上月持平。展望2016/17年度菜籽压榨量会达到980万吨,较上月持平;菜油产量377.3万吨,较上月持平。

菜油进口量:2016年6月菜油进口量为1.1万吨,同比减少91.04%。2015/16年度菜油进口量为88.7万吨。展望2016/17年度菜籽油进口量为90万吨,较上月持平。

菜油消费量:临储菜油停拍,但已拍菜油陆续出库,增加了菜油消费压力,故维持2015/16年度菜油消费量为555万吨。展望2016/17年度菜油消费量为520万吨,较上月持平。

菜油期末库存及库存消费比:2015/16年度国内菜油库存预计达531.2万吨,较上月持平,库存消费比为95.6%;展望2016/17年度国内菜油库存为520.6万吨,较上月持平,库存消费比为91.8%,较上月持平。

棕榈油

进口量:海关数据显示,2016年6月份我国棕榈油进口量为23.8万吨,同比下降了56.93%。由于马来、印尼地区下调了棕榈油进口关税,进口成本降至5400元左右,进口窗口打开,我们认为后面8、9、10几个月份,国内棕榈油进口量将会增加,但是受到前期进口量偏少的影响,预计今年进口量将低于去年同期的水平,故调整2015/16年度棕榈油进口量至520万吨,较上月同期下调了20万吨;展望2016/17年度棕榈油进口量为540万吨,与上月持平。

消费量:食用消费将继续维持偏弱水平,陆续出库的廉价菜油挤占调和油市场,并且棕榈油旺季消费不旺,后期三、四季度是国内棕榈油消费淡季,故调整2015/16年度棕油消费量至540万吨,较上年度下调了10万吨;展望2016/17年度为560万吨,与上月持平。

期末库存及库存消费比:2014/15年度国内棕油期末库存为77.5万吨,与上月持平,库存消费比为13.6%,上月数值为13.6%;预计2015/16年度棕榈油期末库存为67.5万吨,与上月持平,库存消费比为12.3%,与上月持平,较上年度下降1.3%。

截止7月底,国内棕榈油港口库存为33.25万吨,环比下跌了10.4%。由于国内油脂市场整体偏弱,陆续出库的廉价菜油增加了国内油脂消费的库存压力打压了棕榈油的价格,但国内较低的棕榈油库存对棕榈油价格形成了支撑,棕榈油价格的下行空间有限,近期还是会以宽幅震荡状态为主。

豆粕

产量:本月预测15/16年度大豆压榨量7400万吨,豆粕产量为5831万吨;本月预估16/17年度大豆压榨量7650万吨,豆粕产量为6028万吨。

消费:阶段性生猪出栏对于短期豆粕需求构成利空,但由于菜籽减产,大厂收购量锐减以及DDGS进口减少等因素,减少了菜粕集中上市供应压力,加上本次洪涝灾害更多的影响是菜粕需求量,相对豆粕影响较小,本月预估15/16年度饲用消费量5600万吨,较上月上调20万吨。在生猪价格回落,以及豆粕玉米比价上升的情况,预计下一年度生猪养殖中豆粕添加比例减少,展望16/17年度豆粕饲用消费量5850万吨,较上月下调50万吨。

进出口:6月,我国进口豆粕1322吨,预估15/16年度我国累计进口豆粕5万吨,展望16/17年度豆粕进口量5万吨;6月,我国出口豆粕21.7万吨,环比增加了32%;预估15/16年度我国累计出口豆粕180万吨,展望16/17年度豆粕出口180万吨。

期末库存及库存消费比:经调整,展望15/16年度豆粕期末库存为624万吨,库存消费比为10.81%。展望16/17年度豆粕期末库存为628万吨,库存消费比为10.41%。

受助于天气预报8月降雨减少提振美豆,CBOT大豆周三连续两日上涨,豆粕跟随美豆出现上涨,部分天气显示8月第一周降雨量较少,加上周三美农出口量销售报告,天气雨少以及出口需求良好的情况下支撑美豆上行。受美豆连张2日因素,国内现货连盘小涨,然而因美豆优良率历史高位、且天气预报8月美豆产区将有充足降雨,美豆前景仍看好;而国内养殖业恢复依旧缓慢、工厂豆粕胀库、国储豆抛售等基本面利空明显;因此在天气对美豆生长造成实质性威胁前,美豆及国内豆粕均难以出现较大涨幅。短期我们认为豆粕价格偏弱,长期来看,养殖行业恢复及其他蛋白原料供应下降,豆粕仍处于牛市周期。

生猪

能繁母猪:本月估计2016年2季度能繁母猪存栏量为4200万头,2016年3季度能繁母猪存栏量分别为4220万头,较上月下调10万头,展望2016年4季度能繁母猪存栏量为4250万头,较上月持平,展望2017年1季度能繁母猪存栏量为4270万头。

仔猪补栏:本月估计2016年第2季度仔猪补栏量为18370万头,较上月持平;2016年第3季度仔猪补栏量分别为18314万头,较上月下调233万头;2016年4季度仔猪补栏量为18211万头,较上月下调22万头;展望2017年1季度仔猪存栏17446万头。

定点屠宰数量:本月估计2016年2季度定点屠宰量分别为6900万头,展望2016年3-4季度定点屠宰量分别为6900万头、7200万头和展望2017年一季度定点屠宰量为7600万头。

出栏总量:本月估计2016年2季度生猪出栏量分别为17795万头,较上月持平;展望2016年3季度出栏量为16991万头,较上月上涨1万头;展望2016年4季度出栏量为17907万头,较上个月下调58万头;展望2017年第1季度出栏量17838万头,较上个月下调178万头。

期末生猪存栏:本月估计2016年2季度期末生猪存栏量分别为45578万头,较上月持平;2016年3季度期末生猪存栏量为46465万,较上月下调233万头,2016年4季度期末生猪存栏为46322万头,较上月下调196万,展望2017年第一季度期末生猪存栏45503万头,较上月下调16万头。

仔猪供应/出栏比:经调整,2016年2季度仔猪供应/出栏比分别为103.2%,2016年3-4季度仔猪供应/出栏比为107.8%、101.7%和展望2017年1季度仔猪供应/出栏比97.9%。

由于南方水灾影响,影响阶段性补栏情绪,灾后地区疫情风险增加,补栏情绪以及仔猪存活率都受到影响,本月下调Q3能繁母猪存栏10万头,轻微下调Q3季度仔猪存活率,并对仔猪补栏、出栏总量、期末生猪存栏以及仔猪供应/出栏比进行相应调整。受灾情影响,灾后风险激增,养殖户普遍存在清栏需求,另外在消费淡季的情况,市场需要更多的消化时间,加上6月进口达到19.4万吨,进口肉对国内猪价冲击不断加大,在当前供需背景下,预计未来一段时间,猪价震荡走弱为主。

小麦

产量:维持15/16年度小麦产量11230万吨的判断,较上月持平,16/17年度小麦产量10900万吨。与上月持平。

消费:15/16年度小麦需求量为11310万吨,维持预估,展望16/17年度小麦需求为11610万吨,,维持预估。

进出口:6月小麦进口47.76万吨,环比增加8.8%,同比增长11.3%,截止到2016年5月小麦累计进口为330.49万吨,预估15/16年度小麦进口量为300万吨,较上月持平,预计16/17年度小麦进口量300万吨,较上月上调100万吨。

期末库存及库存消费比:15/16年度小麦期末库存量4937万吨,库存消费比为43.6%,与上月持平。16/17年度小麦库存量4507万吨,较上月上调100万吨,库存消费比为39%。

玉米

产量:2015/16年度中国玉米种植面积为4000万公顷,产量为24700万吨,维持上月观点;展望2016/17年度中国玉米种植面积为3750万公顷,减少面积主要集中在产量低的产区,7月末东北地区玉米已过关键授粉期,长势好于去年,华北夏播玉米种即将进入抽雄期,长势良好,预计16年全国玉米单产仍处于较高水平,本期玉米总产量上调500万吨至23000万吨。

消费:2015/16年度中国玉米饲用消费为10600万吨,维持上月观点;预计2015/16年度玉米工业消费量为5100万吨,维持上月观点;展望2016/17年度玉米饲用消费13200万吨,玉米工业消费为6500万吨,食用及其他消费1800万吨。

进出口:预估2015/16年度玉米进口量330万吨,2015/16年度玉米出口量为3.4万吨。展望2016/17年度玉米进口量为320万吨,玉米出口量为3.4万吨。

库存消费比:预计2015/16年度玉米期末库存为23163.6万吨,库存消费比为116.2%,展望2016/17年度玉米期末库存为24480万吨,库存消费比为113.84%。

农业部公布2016年中国玉米调减面积达3000万亩以上,但调减区域多为低产区,目前东北地区玉米长势良好,丰产预期较大,部分抵消了面积减少对产量的影响,2016/17年度国内玉米仍过剩,玉米去库存长路漫漫。

本周玉米拍卖总量维持高位,但成交率持续走低,随着湖北等部分地区新季玉米陆续上市,加上国家去库存意愿明显,玉米市场供应较为饱和,而玉米饲用、深加工需求未见转好,预计8-9月份玉米价格仍以持续走低为主,警惕华北地区玉米价格出现踩踏性下跌。

白糖

产量:15/16年度甘蔗遭遇不利天气影响,出糖率明显下降,15/16年度国内食糖产量同比下降18%至870万吨。国内进入甘蔗减产周期,由于种植效益低下,面积也在持续减少,下年度国内产糖量仍不容乐观,受到天气和超龄宿根的不利影响,布瑞克预计16/17年度国内食糖产量仅870万吨。

消费:近期天气多雨,食糖消费不振,食糖销量低迷,终端采购不积极,基本按需采购。另外国内淀粉糖产量开始增加,随着糖价上涨,淀粉糖优势更加明显,替代增加。布瑞克估算15/16年度国内消费预期仅1480万吨,初步预计16/17年度国内食糖消费量1490万吨。

进出口:据海关总署公布的数据显示,6月份中国进口糖36.8万吨,同比增加54%,截止6月底,中国累计进口糖246.17万吨,同比减少27.49%。截止2016年7月21日,船讯监测显示,已发船且预计7月份到港的巴西糖量41.9万吨,不包括租船合同在内。已发船及未发船且预计8月份到港的巴西糖量27.08万吨,不包括租船合同在内。具体进口量与后期船期变动情况和报关情况相关,需持续跟踪监测。初步7月国内进口糖60万吨左右,8月进口糖40万吨左右,预计均同比增加,维持15/16年度食糖进口预期360万吨,上调出口预期13万吨至20万吨。初步预计16/17年度食糖进口预期360万吨,出口预期上调8万吨至15万吨。

库存及库存消费比:根据布瑞克8月中国食糖供需平衡表数据显示:15/16期末库存展望为910万吨,库存消费比61%;16/17年度期末库存展望为635万吨,库存消费比42%。

近期国际糖价由于多头资金离场及主产国天气利好甘蔗生产和收榨,糖价承压,但牛市仍在继续,全球食糖进入供应缺口时期,短期回撤不影响国际食糖牛市布,瑞克预计2017年1季度国际糖价将反弹至25美分/磅。

国内食糖产量连续两年大幅减产,15/16年度食糖进口较上年下降,库存及期末库存消费比均已经出现下降趋势,国内糖价仍处于牛市运行。中短期由于国家手中仍有巨量库存可用抛储,加上销售低迷,预计15/16年度工业库存结转偏高,短期国内糖价风险偏大,不宜追高。

稻米

产量:国家统计局统计2015年国内稻谷产量2.08亿吨,较上年增长0.8%。中国农业展望报告称“十三五”及未来10年,水稻种植面积稳中略减,单产有望稳步提高,总产量基本保持稳定,以保障口粮绝对安全。洪涝影响了长江中下游地区稻谷生产,布瑞克初步展望2016/17年度国内稻谷产量1.98亿吨,较上月下调500万吨。早籼稻方面国家统计局公布2015年早籼稻产量3369.1万吨,同比下降0.94%。早籼稻主要集中在我国南方地区,2016年早籼稻最低收购价格下调,同时早籼稻种植效益偏低,预计早籼稻种植面积将有所减少。布瑞克初步预估2016/17年度国内早籼稻产量2800万吨,较上月减少200万吨。

消费:国内大米消费已经进入消费淡季,八月份随着气温缓慢回升,居民饮食结构发生变化,人们对蔬菜水果消费量增加,对主食消费相应减少,且气温升高,大米贮存困难,易发生霉变,经销商依靠低库存降低风险,大米刚性需求下降。本年度中晚稻拍卖于7月7日开始,截止目前总共拍卖4次,成交率偏低,反映了下游需求不足。布瑞克预计15/16年度稻谷总消费1.99亿吨;初步预估2016/17年度稻谷总消费1.98亿吨。布瑞克预计15/16年度早稻总消费3220万吨,其中口粮消费1800万吨,饲用消费550万吨,工业消费820万吨,种用消费50万吨。初步预计16/17年度国内早籼稻总消费3180万吨,其中口粮消费1750万吨,饲用消费580万吨,工业消费800万吨。

进出口:据海关数据,6月份,中国进口大米22.03万吨,同比减少40.59%,环比减少49.11%,布瑞克初步预计15/16年度稻米进口量330万吨;展望16/17年度进口量300万吨。6月份中国出口大米1.88万吨,同比增长46.46%,布瑞克初步预计15/16年稻米出口量35万吨,较上月维持数据;展望16/17年度稻米出口量35万吨。

库存及库存消费比:根据布瑞克8月稻米平衡表数据显示,15/16年度,我国稻谷期末库存展望为10855.2万吨,库存消费比54.59%。初步预计16/17年度,我国稻谷期末库存展望为11120.2万吨,库存消费比为56.06%。根据布瑞克8月早籼稻平衡表数据显示,15/16年度早籼稻期末库存为842.4万吨,库存消费比26.1%,初步预计16/17年度早籼稻期末库存为462.4万吨,库存消费比14.54%。

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